distribuzionelognormaledistribuzionelognormaledistribuzione di probabilità di una variabile aleatoria continua Y il cui logaritmo è una variabile X con distribuzione normale. Perciò Y = ex. La trasformazione [...] una coda di destra più lunga rispetto a quella di sinistra e quindi con unità più addensate verso valori medio-bassi. È perciò utilizzata come modello di situazioni che presentino una tale configurazione: caso tipico è la distribuzione del reddito. ...
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put option
Titolo derivato che incorpora il diritto, ma non l’obbligo, di colui che lo detiene a vendere a una controparte contrattualmente obbligata una certa quantità di un asset sottostante (A), a [...] particolare ipotesi che nel mondo neutrale al rischio il prezzo a scadenza del sottostante sia una variabile aleatoria con distribuzionelognormale, vale la formula di Black-Scholes (➔ Black-Scholes, formula di). In generale il prezzo di una p. o ...
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browniano, moto
Modello probabilistico utilizzato per descrivere l’evoluzione nel tempo di fenomeni rilevanti del mondo fisico, come i movimenti nello spazio di particelle immerse in un fluido, successivamente [...] A0, è il processo aleatorio A(t)=A0 exp((m−0,5s2)t+sW(t)). Il prezzo dell’azione ha distribuzionelognormale. L’ipotesi di lognormalità del prezzo dell’azione è alla base della formula di Black-Scholes (➔ Black-Scholes, formula di) per la valutazione ...
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call option
Flavio Pressacco
Titolo derivato che incorpora il diritto, ma non l’obbligo, di colui che lo detiene a comperare da una controparte, contrattualmente obbligata, una certa quantità di un [...] . Nella particolare ipotesi che, in tale mondo, il prezzo a scadenza del sottostante sia una variabile aleatoria con distribuzionelognormale, vale la formula di Black-Scholes (➔ Black-Scholes, formula di). Il prezzo di una c. o. americana, priva ...
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Stocastici, processi
Luigi Accardi
Roberto Monte
(App. V, v, p. 275)
I p. s. hanno assunto sempre di più il ruolo di strumenti euristici anche al di fuori della fisica statistica, il contesto tipico [...] si suppone che i prezzi del titolo rischioso seguano un modello lognormale (moto browniano geometrico), ossia che il loro valore al tempo t
formula [
3]
dove Φ è la funzione di distribuzione della legge normale
e dove le funzioni ψ± sono ...
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Frontiere della ricerca economica
John Barkley Rosser Jr
Premessa
La ricerca economica di ‘frontiera’ del 21° sec. è entrata nell’era postneoclassica. Sebbene la maggior parte dei libri di testo, specialmente [...] , Yakovenko 2001). Si è a lungo sostenuto che il reddito da lavoro tende a distribuirsi in modo lognormale (cioè secondo una distribuzione normale dei valori logaritmici). Dal momento che la ricchezza rappresenta sostanzialmente un reddito da ...
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Finanza dei derivati
Paolo Savona
di Paolo Savona
Finanza dei derivati
sommario: 1. Definizione, finalità e proprietà dei contratti derivati. 2. Caratteristiche strumentali e funzionali dei derivati. [...] , quando Paul A. Samuelson e Robert C. Merton (v., 1969) ipotizzarono che la distribuzione di frequenza delle quotazioni procedesse diversamente (secondo un tracciato lognormale), anche per tenere conto del fatto che il prezzo di un'azione non può ...
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opzioni, teoria delle
Laura Ziani
Teoria relativa alle o. come sinonimo di opportunità di scelta fra due o più alternative. In finanza vi è una molteplicità di tipologie di opzione (➔ opzione, tipologia [...] dal ripensamento. Sono disponibili formule chiuse (Roll-Geske-Whaley) per il valore di una o. call americana su un sottostante il cui prezzo segue un processo aleatorio lognormale e che distribuisce un unico dividendo certo prima della scadenza. +1+1 ...
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